엔비디아 시총 5조달러 아래…AI 주도권 논의 커졌다

엔비디아 시가총액이 2026년 6월 28일 기준 5조달러 아래로 내려갔어요. 올해 한때 5조5000억달러까지 올라섰던 기업 가치가 밀리면서, AI 반도체 시장에서 이어지던 독주 구도를 다시 따져보는 분위기가 커졌어요.

쟁점은 단순한 주가 약세보다 고객 구조에 있어요. 아마존·구글·마이크로소프트는 엔비디아의 핵심 고객이지만, 동시에 자체 AI 반도체 개발도 강화하고 있어요. 여기에 세레브라스 시스템스 같은 AI 칩 업체의 부상도 함께 거론되면서 경쟁 구도가 더 복잡해졌다는 이야기가 나와요.

엔비디아도 손을 놓고 있는 건 아니에요. 회사는 차세대 AI 플랫폼 베라 루빈으로 대응하고 있어요. 이 플랫폼은 루빈 GPU와 베라 CPU를 결합한 구조예요. 기존 블랙웰 아키텍처보다 성능과 비용 효율을 개선하는 것이 목표예요. 그래서 지금의 논점은 AI 수요가 있느냐보다, 그 수요를 누가 얼마나 오래 주도하느냐에 더 가까워졌어요.